据媒體(tǐ)报道，淡水河谷公司（Vale）和巴西帕拉州表示，巴西一家地方法院再次暂停了该公司旗下Sossego铜矿的运营许可(kě)，该矿2023年铜产量為(wèi)6.68万吨，约占全球铜精矿产量0.3%。
矿端扰动频繁情况下，4月18日，沪铜期货主力合约涨超2%，再创2006年以来新(xīn)高。近日，作為(wèi)“大宗商(shāng)品旗手”高盛策略师在世界铜业大会上表示，随着史无前例的矿石短缺影响到精炼铜市场，该行预计铜价在明年第一季度将飙升至每吨12000美元左右，预计精炼铜供应将出现“非常严重”的缺口。
凭借广泛的工业和建筑用(yòng)途，铜通常被视為(wèi)世界经济风向标。近些年，能(néng)源转型和AI需求再次带动全球铜需求的强劲增長(cháng)。
但在矿端，扰动不断增加，2023年年底以来，全球多(duō)个主要铜矿宣布减产或停产，如2023年11月上旬，第一量子位于巴拿(ná)马的Cobre Panama矿被叫停，该矿年产量约35万吨，占全球铜产量的1.5%。今年第一季度，艾芬豪矿业(Ivanhoe Mines)与紫金矿业共同拥有(yǒu)的刚果（金）的卡莫阿-卡库拉（Kamoa-Kakula）铜业综合體(tǐ)生产了86,203吨铜，低于去年同期的93,603吨，季度产量下降了7.9％。
具體(tǐ)来看，2023年，全球前十大龙头矿企总产量增幅仅為(wèi)1%，智利國(guó)家铜业公司、第一大量子矿业、嘉能(néng)可(kě)等公司铜产量下滑。而在2024年，部分(fēn)海外矿企计划产铜量继续下调。
根据公开资料，自由港2024年指导产量為(wèi)186万吨，较2023年铜产量為(wèi)191万吨，下滑2.6%；英美资源2024年计划产量从原先的91万-100万吨下调至73万-79万吨；嘉能(néng)可(kě)2024年计划铜产量為(wèi)95万-101万吨，2023年自有(yǒu)铜产量為(wèi)101.01万吨，基本维持不变或负增長(cháng)；第一量子矿业2024年铜产量将会减少至70.8万吨，同比降低9个百分(fēn)点。
除此之外，随着资源枯竭、矿石品位下降、生产成本上升以及政策调整等，特别是在智利、秘鲁等全球主要铜矿产區(qū)，矿石品位的下降和老旧矿山(shān)的关闭导致了供应量的减少。2024年，全球铜矿产量面临减产的压力。全球对于环境保护的重视也使得新(xīn)的铜矿项目开发变得更加困难和昂贵。全球铜精矿供应不足问题在2024年加剧。
与之相对应，近年来，随着紫金矿业、洛阳钼业等企业的“出海”，中國(guó)铜生产商(shāng)的增量却非常可(kě)观，也成為(wèi)全球铜矿增量的主要来源。
2023年，洛阳钼业产铜41.95万吨，2024年的产量指引為(wèi)52万-57万吨，最高铜增量為(wèi)15.05万吨。洛阳钼业官方微信表示，公司旗下两大世界级铜钴矿TFM和KFM均已全線(xiàn)投产，其中，TFM拥有(yǒu)45万吨的年产铜能(néng)力，KFM拥有(yǒu)9万吨以上的年产铜能(néng)力。KFM今年1月的产铜量為(wèi)超1.4万吨，2月的产铜量超1.5万吨，创下历史纪录，从实际数据和年生产能(néng)力看，KFM当前已处于“超产”节奏。
紫金矿业2023年矿产铜创历史新(xīn)高，全年实现矿产铜产量101万吨，同比增長(cháng)11%，成為(wèi)中國(guó)唯一矿产铜破百万大关的企业，也是近年全球增長(cháng)最快的大型铜矿公司。2024年，2024年计划生产111万吨铜，铜增量10万吨。
以美國(guó)地质勘探局（USGS）2023年2200万吨的全球矿产铜产量，及高盛预测的2024年2300万吨的产铜量计算，2024年全球铜增量100万吨。洛阳钼业以15.05万吨的最高新(xīn)增产铜量领跑全球主要矿企，紫金矿业以10万吨的增量排名全球新(xīn)增产铜量第二。洛阳钼业和紫金矿业这两家中國(guó)企业的新(xīn)增产铜量将占2024年增量的25%。
在Mining.com截至今年第一季度的最新(xīn)市值排名中，紫金矿业和洛阳钼业分(fēn)别排名第6位和第21位，后者以54%的增幅排名50强矿企增幅榜第一位。在全球新(xīn)能(néng)源转型的大背景下，中國(guó)矿企对于铜的布局，不仅增厚企业业绩，增强在全球铜市场的影响力。对于缺铜的中國(guó)而言，更多(duō)的权益矿会进一步增强中國(guó)的铜资源安全。
来源：矿业汇
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