据國(guó)际铜研究组织(ICSG)数据显示，2022年，全球矿山(shān)产铜2189万吨，前10大矿企产量占比约46%，较2021年下降1个百分(fēn)点；2022年全球铜矿供应增量為(wèi)75万吨，增速达3.5%，而全球前10大矿企产量增量仅為(wèi)8万吨，增速為(wèi)0.8%。
整體(tǐ)来看，头部矿企对全球铜矿产量增速已然造成拖累。细看全球十大铜矿生产商(shāng)，有(yǒu)的来势凶猛，有(yǒu)的颓势渐显，相互之间，暗流涌动！
根据2022年所归属企业报告的总生产量，世界十大铜矿公司中，世界上最大的铜矿生产商(shāng)-智利國(guó)家铜业公司(Codelco) 的铜产量在2022年减产17.5万吨，同比下降了10。13%，至155.3万吨(包含Codelco在El Abra和Anglo American Sur的对应股份产量)。
相反，位于美國(guó)亚利桑那州的自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan)排名第二，得益于位于印尼的Grasberg矿山(shān)的强劲生产表现，2022年其铜产量為(wèi)152.6万吨，比一年前增長(cháng)8.5%。
目前，全球前两大铜矿生产商(shāng)的铜产量仅仅相差2.7万吨，智利國(guó)家铜业公司(Codelco) 的领先优势已十分(fēn)微弱。
除了前两位之外，全球十大铜矿生产商(shāng)的三四名竞争也异常激烈！
2022年，得益于智利的Escondida矿山(shān)强大的选冶能(néng)力和澳大利亚的Olympic Dam矿山(shān)产能(néng)增加，必和必拓(BHP)产铜113.2万吨(归属量)，同比增長(cháng)10.8%，成功超过大宗商(shāng)品交易巨头嘉能(néng)可(kě)，跃居位居第三。
相反，由于Katanga矿山(shān)的岩土工程限制、2022年1月Ernest Henry矿山(shān)出售，以及Collahuasi矿及Mount Isa矿的采掘生产计划调整导致贡献率下降，嘉能(néng)可(kě)自有(yǒu)铜产量同比下12%，為(wèi)105.8万吨，退居第四。
全球前十大铜矿生产商(shāng)中，中國(guó)的紫金矿业(Zijin Mining)产铜85.9万吨，较2021年增产27.5万吨，同比增長(cháng)47%，排名全球第六，仅仅落后于排名第五的南方铜业(Southern Copper）3.6万吨铜。2022年，南方铜业(Southern Copper）铜总产量89.5万吨，同比下降6.6%。
总部位于加拿(ná)大温哥(gē)华的第一量子公司(First Quantum) 排名第七，其2022年生产了77.6万吨铜，比2021年的81.6万吨下降5%；排名第八的力拓(Rio Tinto) 铜产量為(wèi)52.1万吨，同比增長(cháng)6%。
排名第九的英美资源集团 (Anglo American) 2022年共生产46.8万吨铜，与2021年的46.2万吨基本持平。波兰矿业巨头KGHM排名第十。2022年自有(yǒu)矿山(shān)生产了44.9万吨铜精矿，同比下降3.02%。
从2022年铜矿产量增加的矿企中，可(kě)以看出，自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan)在印尼的Grasberg矿山(shān)，必和必拓在澳大利亚的Olympic Dam矿山(shān)，紫金矿业在刚果（金）的Kamoa铜矿，塞尔维亚Timok铜金矿以及中國(guó)西藏巨龙铜矿......这些非南美地區(qū)的铜项目，成為(wèi)了市场增量的重要组成。
紫金矿业的Kamoa铜矿、西藏巨龙和Quellaveco铜矿产能(néng)还将继续释放，2023年将分(fēn)别带来增量10万吨、5万吨、21万吨。力拓在蒙古Oyu Tolgoi地下铜矿开始开采，预计从2028年到2036年。Oyu Tolgoi露天和地下矿山(shān)每年可(kě)产铜约50万吨，成為(wèi)全球第四大铜矿。
现在秘鲁和智利的一些项目即将投产，但从長(cháng)期来看，规划准备中的项目并不是很(hěn)多(duō)，而且正在开采的新(xīn)矿的矿石品位较低，这意味着即使采矿活动保持平稳，铜产量也很(hěn)难大幅提高。
缺乏新(xīn)的已开采资源是主要障碍，同时在建设新(xīn)矿方面面临着越来越大的阻力，矿业公司不得不通过合并来实现增長(cháng)。比如近期嘉能(néng)可(kě)提议以230亿美元收購(gòu)泰克资源Teck Resources Ltd ，但被拒绝。此外，LundinMiningCorp花(huā)费近10亿美元获得了智利Caserones铜矿的控制权。必和必拓以64亿美元收購(gòu)澳大利亚铜生产商(shāng)OzMinerals获；力拓集团在去年12月以33亿美元收購(gòu)了竞争对手Turquoise Hill，并获得了对蒙古奥尤陶勒盖铜矿的直接控制。上周，HudBayMineralsInc也表示将支付4.39亿收購(gòu)竞争对手CopperMountainMining。
2023年以来，全球铜库存持续下降。截至4月18日，伦敦金属交易所（LME）铜库存為(wèi)5.31万吨，為(wèi)2013年以来最低位附近，受大型铜矿发现减少、矿山(shān)开发的長(cháng)周期存在诸多(duō)不确定性、矿石品位下降以及全球主要铜企资本支出下降等因素的制约，新(xīn)增铜矿释放或在2023年见顶，预计2025年后全球铜矿产量难有(yǒu)明显增長(cháng)。随着疫情全面好转，传统领域需求复苏，叠加新(xīn)能(néng)源汽車(chē)、风電(diàn)、光伏等新(xīn)兴领域的高速发展，全球精铜供需缺口将持续加大。
可(kě)以预见，未来铜矿市场的竞争和收購(gòu)热潮，势必风云再起！